Ребаланс недели W43: акции проходят барьер, сделок нет
Каждый понедельник правило пересматривает состав портфеля – сравнивает импульс (momentum) четырёх классов активов с барьером фонда денежного рынка LQDT и решает, кто достоин места в портфеле. Сегодня, 19 октября 2026 года, ротация недели W43 состоялась: итог – один допущенный класс, ноль сделок, портфель остался прежним.
На первый взгляд «ноль сделок» звучит как бездействие. На самом деле это ровно то, чего и требует правило: если текущие позиции уже соответствуют целевым весам, торговать незачем. Механизм работает тихо – и это хороший знак. Подробнее о логике отбора читайте на странице «Как работает правило» (/how-it-works/).
Портфель сегодня держит акции через EQMX и парковочную позицию в LQDT. Совокупная стоимость счёта – в таблице выше.
Гонка классов
| Класс | 1 мес | 3 мес | 6 мес | Импульс | Отрыв от барьера | Статус | Вес при ребалансе |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EQMX | +7.70% | +14.30% | –6.70% | +5.10% | +1.26 п.п. | ✅ допущен | +40% |
| SBRB | +0.68% | +2.92% | +2.94% | +2.18% | –1.66 п.п. | – | +0% |
| SBGB | +0.02% | +2.29% | –2.27% | +0.01% | –3.82 п.п. | – | +0% |
| GOLD | –6.98% | +6.76% | –2.94% | –1.06% | –4.89 п.п. | – | +0% |
| LQDT | +1.09% | +3.38% | +7.04% | +3.84% | – | барьер | +60% |
Барьер – импульс фонда денежного рынка LQDT: класс попадает в портфель, только если обгоняет его. Расчёт на сегодняшнее закрытие, то есть отвечает на вопрос, каким был бы ребаланс завтра утром.
В гонке импульсов единственным, кто обогнал барьер денежного рынка, оказался EQMX (индексный фонд акций МосБиржи). Его скор – примерно 0,064, тогда как порог LQDT – около 0,039. Отрыв есть, но не колоссальный: акции опережают кэш примерно на полтора процентных пункта скора.
Остальные классы барьер не взяли. SBRB (корпоративные облигации) и SBGB (государственные облигации, ОФЗ) показали скоры заметно ниже порога; GOLD (золото) вышел в минус по импульсу и остался за бортом с большим отставанием. Картина по сравнению с предыдущими неделями не изменилась: долговые инструменты пока не набирают достаточного хода, чтобы вытеснить кэш-подушку.
Ребаланс
Ребаланс – это не обязательно сделки. Правило формирует целевые веса на основе скоров, затем сравнивает их с тем, что уже есть в портфеле. Если расхождение укладывается в допустимый порог, система фиксирует «предложено 0 заявок» и завершает работу. Именно это произошло сегодня: цель – 40% в EQMX и 60% в LQDT – уже достигнута существующими позициями.
Единственный допущенный класс – акции (EQMX) – получает вес 40%. Оставшиеся 60% остаются в LQDT, который в данном контексте выполняет роль не «победителя гонки», а парковочного инструмента для незадействованного капитала. Важный нюанс: LQDT присутствует в портфеле не потому, что обогнал конкурентов, а потому что никто другой не занял его место.
Голд сегодня выглядит особенно слабо: отрицательный скор на горизонте двадцати одного дня тянет итоговую оценку вниз, и металл финишировал последним в гонке. Это не суждение о будущем золота – просто фотография текущего импульса.
Облигационные фонды SBGB и SBRB держатся в непосредственной близости от барьера, особенно SBRB с корпоративными бумагами. Данные по эмитентам в фонде доступны через RuData – там же можно отследить, как меняется кредитное качество корзины. Если импульс долговых инструментов продолжит восстанавливаться, уже через одну-две ротации кто-то из них может пересечь порог и потребовать реальных сделок.
Счёт сегодня показывает отрицательный результат по P&L (прибылям и убыткам): валовой минус перекрывает купонный доход. Расходы дня – хостинг, стоимость генерации контента равна нулю (строка ai_cost_rub). Всё это учтено в чистом результате, который виден в сводной таблице.
Решение недели
| Класс | Целевая доля | Импульс | Отрыв от барьера | Статус |
|---|---|---|---|---|
| LQDT | +60% | н/д | н/д | барьер |
| EQMX | +40% | +6.39% | +2.53 п.п. | ✅ допущен |
Решение принято сегодня.
Сделок не потребовалось
Правило не предложило ни одной сделки: фактические доли не отклонились от целевых больше чем на 5% портфеля – мёртвая зона, и платить комиссии за косметику правило не стало.
Наш счёт
| Показатель | Значение |
|---|---|
| Equity (стоимость портфеля) | 95 364 ₽ |
| P&L gross (до затрат) | –530.95 ₽ |
| Затраты ИИ | +0.00 ₽ |
| Затраты хостинг | +37.27 ₽ |
| Дивиденды/купоны | +155.74 ₽ |
| P&L net (после затрат) | –412.48 ₽ |
| Новых сделок | 0 |
| Активных позиций | 1 |
Что дальше
Следующая плановая точка – ребаланс недели W44, через семь дней. Если импульс акций сохранится выше барьера, портфель останется в той же конфигурации; если облигации подтянутся – правило пересмотрит веса и, возможно, выдаст первые реальные заявки за несколько недель. Следим.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.