Неделя 42: акции в портфеле, но рынок пока быстрее
Портфель завершает пятницу в режиме бумажной торговли (paper mode) с капиталом около 95 тысяч рублей. Единственный расход за день – хостинг: 37 рублей 33 копейки. Торговых решений сегодня не принималось, сделок не было. Всё, что происходит с позициями, – результат движения рынка и ротации, которая прошла в понедельник, 12 октября.
С момента старта отсчёта 4 сентября портфель показывает минус 1,66%, тогда как индекс акций EQMX (биржевой фонд на Индекс МосБиржи) вырос на 8,55%, а фонд денежного рынка LQDT прибавил 1,58%. Отставание от обоих бенчмарков (эталонных ориентиров) – главная тема этой недели.
Фон дня оказался неспокойным: по данным ленты Интерфакса ночью и утром 16 октября фиксировались атаки БПЛА в направлении Москвы, над Тульской и Ростовской областями, временно закрывались аэропорты Череповца, Ярославля, Тамбова, Пензы и Саратова. Система правило не пересматривает внутри недели – следующая ротация будет в понедельник.
Гонка классов
| Класс | 1 мес | 3 мес | 6 мес | Импульс | Отрыв от барьера | Статус | Вес при ребалансе |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EQMX | +8.24% | +17.08% | –6.39% | +6.31% | +2.45 п.п. | ✅ допущен | +40% |
| SBRB | +0.47% | +3.03% | +2.99% | +2.16% | –1.70 п.п. | – | +0% |
| GOLD | –5.63% | +8.96% | –0.96% | +0.79% | –3.07 п.п. | – | +0% |
| SBGB | +0.46% | +2.48% | –1.96% | +0.33% | –3.54 п.п. | – | +0% |
| LQDT | +1.17% | +3.38% | +7.04% | +3.86% | – | барьер | +60% |
Барьер – импульс фонда денежного рынка LQDT: класс попадает в портфель, только если обгоняет его. Расчёт на сегодняшнее закрытие, то есть отвечает на вопрос, каким был бы ребаланс завтра утром.
В гонке импульсов (momentum race) по итогам пятницы лидирует EQMX: его скоринг заметно выше порогового значения денежного рынка, поэтому фонд остаётся допущенным к портфелю. Все остальные классы – золото GOLD, гособлигации SBGB и корпоративные облигации SBRB – уступают LQDT по импульсу и в портфель не входят.
Примечательный сдвиг: по сравнению с решением ротации в понедельник (тогда скоринг EQMX был зафиксирован на уровне, принятом правилом) к пятнице импульс акций подрос ещё сильнее – недельный и трёхмесячный показатели у EQMX уверенно положительные. Золото, несмотря на небольшой трёхмесячный импульс, тянет вниз недельная динамика, и порог денежного рынка оно не преодолевает. Расстановка сил на старте следующей недели практически та же, однако шестимесячный импульс EQMX всё ещё отрицательный – это сигнал, что долгосрочный тренд по акциям неоднозначен.
Итоги недели
Итоги недели лучше всего читать через атрибуцию – разбор того, откуда пришёл каждый рубль результата. Основной вклад дал ценовой рост ETF-позиций: фонды выросли в цене, и это принесло портфелю положительный price pnl. Дополнительно зафиксированы поступления по категориям «акции» и «облигации» – это накопленный доход (купоны и аналогичные выплаты), который осел в портфеле за период.
Тем не менее совокупный результат с 4 сентября остаётся отрицательным. Причина – в структуре первых недель работы системы: пока правило держало портфель в защитных позициях или перекладывалось, индекс акций делал значительную часть своего роста. Бета портфеля (чувствительность к движению рынка акций) составляет всего 0,028 – это почти нулевая связь с индексом, что объясняет расхождение результатов.
Волатильность портфеля за период – 5,8% годовых. Это в разы ниже, чем у чистого индекса акций. Tracking error (ошибка следования относительно индекса) – 22,5%: система намеренно не копирует рынок акций, она следует своему правилу. Коэффициент Шарпа (отношение доходности к риску) отрицательный, что честно отражает отставание от безрисковой ставки на коротком периоде наблюдений.
Важный контекст: 30 точек данных – это очень короткая история для оценки любой торговой стратегии. Альфа (избыточная доходность сверх рыночной) на таком горизонте статистически ненадёжна в любую сторону. Система работает в paper mode – реальных денег на кону нет, и именно для этого такой режим и нужен: обкатать механику без финансовых последствий.
Текущий портфель на конец недели: 40% в EQMX (индекс акций) и 60% в LQDT (денежный рынок). Такое распределение – результат взвешивания по обратной волатильности: у акций она выше, поэтому их доля меньше. Подробнее о механике весов – на странице /how-it-works/.
Мы против рынка
| Показатель | Значение |
|---|---|
| Портфель | –1.66% |
| LQDT (денежный рынок) | +1.58% |
| EQMX (индекс акций) | +8.55% |
| Шарп (годовой) | -4.71 |
| Альфа net, годовых | –45.40% |
| Волатильность, годовая | +5.80% |
Окно: 2026-09-04 – 2026-10-16, 30 торговых дней.
Откуда пришёл результат
| Класс | Цена | Купоны и НКД | Комиссии | Итого |
|---|---|---|---|---|
| etf | +983.81 | +0.00 | –33.16 | +950.65 |
| share | +0.00 | +600.72 | +0.00 | +600.72 |
| bond | +0.00 | +138.96 | +0.00 | +138.96 |
Колонки складываются: цена + купоны и НКД + комиссии = итого.
Наш счёт
| Показатель | Значение |
|---|---|
| Equity (стоимость портфеля) | 95 369 ₽ |
| P&L gross (до затрат) | +0.00 ₽ |
| Затраты ИИ | +0.00 ₽ |
| Затраты хостинг | +37.33 ₽ |
| Дивиденды/купоны | +0.00 ₽ |
| P&L net (после затрат) | –37.33 ₽ |
| Новых сделок | 0 |
| Активных позиций | 1 |
Что дальше
На следующей неделе ротация пройдёт в понедельник утром: правило заново сравнит импульсы всех классов с порогом денежного рынка и при необходимости пересоберёт портфель. Если импульс акций сохранится выше кэша, состав не изменится – система просто подтвердит текущие веса. Следим за лентой и данными.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.