Ребаланс недели W40: все классы уступили деньгам, золото вышло из портфеля
Сегодня, 28 сентября 2026 года, система провела плановый недельный ребаланс – тот самый, о механике которого подробно написано на странице «Как работает правило» (/how-it-works/). Итог короткий: ни один рисковый класс активов не перебил барьер денежного рынка, поэтому весь портфель ушёл в LQDT (фонд ликвидности, он же «парковка» для кэша). Золото, которое до сегодняшнего дня занимало место в портфеле, было продано. Новых рисковых позиций не открывалось – правило просто не нашло кандидатов, достойных включения.
По итогам дня счёт составляет 94 002 рубля. Валовый финансовый результат нулевой, а чистый убыток в 70,81 рубля – это целиком операционные расходы: хостинг и сопутствующие издержки. Никаких торговых потерь сегодня не было – только стоимость работы инфраструктуры.
Режим учёта – бумажный (paper): реальные деньги не задействованы, все сделки исполняются симуляционно. Тем не менее правила исполнения и логика принятия решений полностью идентичны боевому режиму.
Гонка классов
| Класс | 1 мес | 3 мес | 6 мес | Импульс | Отрыв от барьера | Статус | Вес при ребалансе |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SBRB | +0.01% | +1.28% | +3.27% | +1.52% | –2.35 п.п. | – | +0% |
| SBGB | –0.44% | +1.17% | –1.33% | –0.20% | –4.07 п.п. | – | +0% |
| GOLD | –8.15% | +10.92% | –6.23% | –1.16% | –5.03 п.п. | – | +0% |
| EQMX | +7.19% | +0.00% | –14.39% | –2.40% | –6.27 п.п. | – | +0% |
| LQDT | +1.10% | +3.43% | +7.08% | +3.87% | – | барьер | +100% |
Барьер – импульс фонда денежного рынка LQDT: класс попадает в портфель, только если обгоняет его. Расчёт на сегодняшнее закрытие, то есть отвечает на вопрос, каким был бы ребаланс завтра утром.
В гонке классов на этой неделе денежный рынок – в роли барьера – уверенно обошёл всех конкурентов. Его импульс-скор (score, взвешенная средняя доходность за 21, 63 и 126 торговых дней) составил 0,0390. Акции российского рынка (EQMX) показали скор –0,0161, гособлигации (SBGB) – –0,0005, корпоративные облигации (SBRB) – +0,0174, золото (GOLD) – +0,0110. Все четыре класса оказались ниже порогового значения, установленного LQDT, поэтому ни один не получил статус admitted (допущен к портфелю).
Главный сдвиг недели – разворот золота. Ещё недавно GOLD занимал позицию в портфеле, однако краткосрочный импульс за 21 день ушёл глубоко в минус, стянув итоговый скор ниже барьера. SBRB держится ближе всех к порогу: его скор всего на 0,0215 уступает денежному рынку – при следующих ребалансах эта дистанция заслуживает внимания.
Ребаланс
Что значит «все классы провалили барьер»? Это не катастрофа и не ошибка – это именно то, для чего правило проектировалось. Когда рисковые активы теряют импульс по отношению к безрисковой альтернативе, система уходит в защитную позицию. Деньги не работают активно, но и не теряются.
Сделка сегодня была ровно одна: продажа 12 760 лотов GOLD по цене 2,8675 рубля за лот. Взамен куплено 13 081 лот LQDT по 2,0961 рубля. После расчётов вся позиция сосредоточена в LQDT: 40 369 лотов на сумму около 84 613 рублей. Остаток счёта в рублях – разница между стоимостью позиции и операционными расходами.
Почему не было дополнительных сделок? Система предложила ровно одну «ногу» (leg) – закрытие золота. LQDT уже присутствовал в портфеле до ребаланса, поэтому его докупка прошла как корректировка веса, а не как открытие новой позиции. Всё, что не изменилось – не трогалось.
Отдельно стоит отметить волатильность (vol_ann – годовая волатильность доходности) классов. У LQDT она микроскопическая – 0,51%, что и делает его надёжным ориентиром-барьером. У EQMX – 34,3%, у GOLD – 26,2%. Именно поэтому даже небольшой положительный скор денежного рынка оказывается труднопреодолимым барьером для волатильных инструментов в периоды неопределённости.
Из заметных новостей дня – лента Интерфакса фиксировала геополитические сюжеты: заявления вокруг иранского кризиса, обсуждение экспорта дизтоплива, события в воздушном пространстве. Прямой корреляции с сегодняшним решением системы нет – ребаланс управляется исключительно ценовыми импульсами, а не новостным фоном. Но общая картина неопределённости согласуется с тем, что рисковые классы не набирают нужного хода.
Решение недели
| Класс | Целевая доля | Импульс | Отрыв от барьера | Статус |
|---|---|---|---|---|
| LQDT | +100% | н/д | н/д | барьер |
Решение принято сегодня.
Ноги ребаланса
- sell GOLD: filled
Наш счёт
| Показатель | Значение |
|---|---|
| Equity (стоимость портфеля) | 94 002 ₽ |
| P&L gross (до затрат) | +0.00 ₽ |
| Затраты ИИ | +0.00 ₽ |
| Затраты хостинг | +38.80 ₽ |
| Дивиденды/купоны | +0.00 ₽ |
| P&L net (после затрат) | –70.81 ₽ |
| Новых сделок | 2 |
| Активных позиций | 1 |
Сделки дня:
- sell GOLD, 12760 лот по 2.8675 (filled)
- buy LQDT, 13081 лот по 2.0961 (filled)
Что дальше
На следующей неделе система снова сверит импульсы всех классов с барьером LQDT – и если SBRB или любой другой класс перешагнёт порог, портфель начнёт двигаться обратно в сторону риска. До тех пор деньги паркуются и тихо работают внутри фонда ликвидности.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.