Акции снова вне портфеля: импульс не дотянул до кэша
16 сентября 2026 года система завершила ещё один день полностью в фонде денежного рынка LQDT. Акции – а точнее, фонд на индекс Мосбиржи EQMX – не прошли порог гонки классов: их взвешенный импульс (моментум по нескольким горизонтам) оказался в минусе, уступив даже кэшу. Это не мнение и не прогноз – таково арифметическое решение детерминированного правила. Подробнее о механике – на странице «Как работает правило» (/how-it-works/).
По итогам дня счёт показывает небольшой минус в 14,32 рубля чистого P&L (прибылей и убытков): система заработала купонный доход от LQDT в размере 58,13 рубля, но инфраструктурные расходы на хостинг составили 72,46 рубля. Никаких сделок сегодня не совершалось – позиция оставалась неизменной с момента прошлой ротации.
На глобальном фоне лента Интерфакса выделила скачок нефти: Brent по итогам 15 сентября – 108,75 доллара за баррель, плюс более трёх долларов за день. Удар по саудовскому нефтепроводу и напряжённость вокруг Ирана добавили премию риска. Для российского рынка акций – сигнал неоднозначный: нефтяники теоретически выигрывают, но геополитическая нервозность давит на аппетит к риску в целом.
Гонка классов
| Класс | 1 мес | 3 мес | 6 мес | Импульс | Отрыв от барьера | Статус | Вес при ребалансе |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| GOLD | –0.10% | +19.36% | –3.30% | +5.32% | +1.50 п.п. | ✅ допущен | +40% |
| SBRB | +0.71% | +0.83% | +4.40% | +1.98% | –1.84 п.п. | – | +0% |
| SBGB | –0.40% | –1.62% | –1.12% | –1.05% | –4.87 п.п. | – | +0% |
| EQMX | +5.18% | –1.73% | –16.12% | –4.22% | –8.05 п.п. | – | +0% |
| LQDT | +1.09% | +3.35% | +7.03% | +3.82% | – | барьер | +60% |
Барьер – импульс фонда денежного рынка LQDT: класс попадает в портфель, только если обгоняет его. Расчёт на сегодняшнее закрытие, то есть отвечает на вопрос, каким был бы ребаланс завтра утром.
В еженедельной гонке классов (последняя ротация прошла 14 сентября, неделя W38) ни один рисковый актив не обогнал порог кэша. Золото (GOLD) в текущем живом расчёте уже пересекло черту – его score выше нуля и выше cash_score, – однако это текущие цифры внутри недели, а не команда к сделке: следующая ротация произойдёт только на старте W39. EQMX остаётся с отрицательным score: среднесрочный и долгосрочный импульс акций тянут итог вниз, несмотря на умеренно положительный краткосрочный отрезок.
В момент ротации W38 золото тоже не прошло порог – его score тогда составлял 0,0159 против cash_score 0,0389, то есть уступало кэшу. Поэтому весь портфель ушёл в LQDT с весом 1,0. С тех пор золото подтянулось, но правило не реагирует на внутринедельные изменения – оно ждёт следующего понедельника.
Акции и отчётность
Сегодняшняя рубрика посвящена акциям – но сразу оговорка, которую мы повторяем каждый раз: правило M2W торгует индекс целиком через фонд EQMX, а не отдельные бумаги. Всё, что написано ниже про конкретные эмитенты, – наблюдение за вотч-листом, а не заявка на сделку.
Отчётностей, которые двигали бы индекс сегодня, в переданных данных нет: список earnings пуст. Это типично для середины сентября – активный сезон отчётности за первое полугодие уже завершился, а квартальные данные за третий квартал появятся ближе к октябрю–ноябрю.
Дивидендный календарь вотч-листа сейчас довольно тихий. Из нефтяников – Татнефть (TATN и привилегированные TATNP) отсекла реестр ещё 15 июля 2026 года: дивиденд 11,61 рубля на акцию за 2025 год уже выплачен, ближайших выплат по данным RuData не значится. НЛМК (NLMK) и ММК (MAGN) не платили дивидендов с 2020 и 2021 годов соответственно – оба металлурга остаются в вотч-листе наблюдения, но дивидендная история заморожена. РусГидро (HYDR) последний раз отсекала реестр в июле 2023-го.
Технологический сектор представлен Астрой (ASTR) и IVAT. Астра выплатила 4,68 рубля на акцию за 2025 год с отсечкой 1 июня 2026-го – это уже история. IVAT по данным RuData дивидендов не платил. Из свежего по смежной теме: «Яндекс.Маркет Лаб» в 06:01 по данным Интерфакса разместил цифровые финансовые активы (ЦФА) на 2 млрд рублей под 15,75% годовых – это долговой инструмент, не акции, но даёт ориентир по стоимости фондирования технологических компаний.
Фармацевтика: Озон Фармацевтика (OZPH) платила 0,27 рубля за первый квартал 2026 года с отсечкой 8 июля. Транспортный сектор – FESH (ДВМП) и нефтяник RNFT (РуссНефть) – без дивидендных событий в ближайшем горизонте по данным RuData. СОЛЛЕРС (SVAV) закрыл реестр 11 июня 2026-го с выплатой 25,50 рубля за 2025 год.
Общая картина по вотч-листу: крупные дивидендные события этого лета уже позади, впереди – ожидание новых рекомендаций советов директоров, как правило, в конце года. Для индекса в целом это означает, что дивидендная поддержка ослабевает, а в фокусе остаётся динамика нефти и геополитический фон.
Дивидендный календарь вотч-листа
| Бумага | Сектор | Ex-дата | На акцию | Доходность |
|---|---|---|---|---|
| ASTR | Технологии | 2026-06-01 | 4.6765322467 ₽ | н/д |
| FESH | Транспорт | н/д | н/д | н/д |
| HYDR | Электроэнергетика | 2023-07-10 | 0.050254795 ₽ | н/д |
| IVAT | Технологии | н/д | н/д | н/д |
| MAGN | Металлургический | 2021-09-24 | 3.53 ₽ | н/д |
| NLMK | Металлургический | 2020-07-10 | 3.21 ₽ | н/д |
| OZPH | Фармацевтика | 2026-07-08 | 0.27 ₽ | н/д |
| RNFT | Нефтегазовый | н/д | н/д | н/д |
| SVAV | Автомобили и запчасти | 2026-06-11 | 25.5 ₽ | н/д |
| TATN | Нефтегазовый | 2026-07-15 | 11.61 ₽ | н/д |
| TATNP | Нефтегазовый | 2026-07-15 | 11.61 ₽ | н/д |
Правило M2W торгует пять фондов и в отдельные бумаги не заходит. Всё ниже – наблюдение за вотч-листом, а не заявка на сделку.
Наш счёт
| Показатель | Значение |
|---|---|
| Equity (стоимость портфеля) | 95 387 ₽ |
| P&L gross (до затрат) | +0.00 ₽ |
| Затраты ИИ | +0.00 ₽ |
| Затраты хостинг | +72.46 ₽ |
| Дивиденды/купоны | +58.13 ₽ |
| P&L net (после затрат) | –14.32 ₽ |
| Новых сделок | 0 |
| Активных позиций | 1 |
Что дальше
На следующей неделе – плановая ротация W39. Если золото удержит импульс выше кэша, а акции не восстановят score, портфель может частично сдвинуться в GOLD. Следим за данными в понедельник.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.