Август 2026: бумажный портфель уходит в минус – разбор убыточного месяца
Итоги периода
Август 2026 года стал для автономной торговой системы одним из наиболее тяжёлых месяцев с момента запуска. Портфель работал в режиме paper trading (бумажная торговля – симуляция без реального движения денег), что позволяет оценивать качество сигналов без риска потери капитала, однако все цифры полностью отражают реальную рыночную динамику.
Ключевые цифры месяца:
| Показатель | Значение |
|---|---|
| Equity на старте (01.08) | 99 948 ₽ |
| Equity на конце (31.08) | 96 777 ₽ |
| Изменение капитала | –3 171 ₽ (–3,17%) |
| P&L gross (до затрат) | –3 170,75 ₽ |
| Затраты на ИИ | 1 608,90 ₽ |
| Затраты на хостинг | 2 146,37 ₽ |
| Итого затраты | 3 978,50 ₽ |
| Доход (дивиденды/купоны, нетто) | +296,64 ₽ |
| P&L net (после затрат) | –6 852,60 ₽ |
| Число решений ИИ | 119 |
| Число исполненных сделок | 82 |
Грубый убыток (gross P&L) составил –3 170,75 ₽: рынок сам по себе не дал заработать. После вычета операционных расходов – затрат на языковые модели (ИИ-вызовы) и серверный хостинг – убыток по итогу месяца (net P&L) достиг –6 852,60 ₽. Это чуть больше 6,8% от стартового капитала – чувствительное, но не катастрофическое снижение для бумажного режима.
Система сгенерировала 119 решений, из которых 82 дошли до стадии исполненных сделок (коэффициент конвертации около 69%). Это нормальный уровень: часть сигналов отсеивается на стадии проверки условий перед отправкой заявки.
Доходная часть оказалась скромной: купонные и дивидендные начисления принесли 296,64 ₽ (уже нетто налога). Это примерно 0,3% от начального капитала – пассивный доход частично смягчил операционные издержки, но не перекрыл убытки от торговли.
Структура сделок. Система активно работала с широким спектром инструментов. В акциях – TATN (Татнефть), SVAV (СОЛЛЕРС), MGNT (Магнит), NLMK (НЛМК), ASTR (Астра), HYDR (РусГидро), MAGN (ММК). В облигациях – ОФЗ серий SU26236 и SU26237, а также корпоративные бумаги RU000A10EYV6, RU000A10C6P6, RU000A105KR6 и ряд других. Значительный объём операций пришёлся на ликвидный инструмент денежного рынка LQDT (фонд денежного рынка от ВТБ) – система активно использовала его как «парковку» свободных средств между позициями. В конце месяца появилась крупная позиция в GOLD (золотой фонд) на 12 397 лотов по 3,142 ₽ – очевидно, защитное перекладывание на фоне усилившейся волатильности.
Фундаментальный контекст по эмитентам система получала через RuData, новостной фон отслеживался по ленте Интерфакса.
Разбивка по дням
Ниже – полная дневная хроника августа. Дни с нулевым gross P&L соответствуют торговым сессиям, в которые открытых позиций не было либо переоценка портфеля не изменилась (возможно, позиции были перекрыты фондом денежного рынка LQDT).
| Дата | Gross P&L, ₽ | Equity, ₽ | Комментарий |
|---|---|---|---|
| 03.08 | 0,00 | 99 948 | Старт, позиции не открывались |
| 06.08 | +394,50 | 100 511 | Лучший день месяца |
| 07.08 | –434,30 | 100 288 | Коррекция после ралли |
| 10.08 | –10,53 | 100 792 | Практически нейтрально; equity выше – переоценка бондов |
| 11.08 | +238,77 | 101 911 | Пик equity за месяц |
| 12.08 | –706,57 | 101 446 | Начало просадки |
| 13.08 | –1 786,44 | 99 132 | Худший день месяца |
| 14.08 | –1 107,43 | 98 489 | Вторая тяжёлая сессия подряд |
| 17.08 | +10,20 | 97 073 | Минимальный плюс; equity продолжает падать |
| 18.08 | –51,33 | 97 127 | Небольшой отскок equity |
| 19.08 | +229,39 | 97 541 | Уверенный плюс |
| 20.08 | –148,70 | 97 391 | Откат |
| 21.08 | +140,04 | 97 564 | Восстановление |
| 24.08 | +340,60 | 97 871 | Второй по силе позитивный день |
| 26.08 | –502,08 | 97 642 | Заметный провал |
| 27.08 | 0,00 | 98 084 | Рост equity без торговых операций – переоценка |
| 28.08 | 0,00 | 98 252 | Аналогично |
| 31.08 | –309,92 | 96 777 | Финальное снижение |
Ключевые наблюдения по дням:
Месяц шёл в три фазы. Первая (3–11 августа) – осторожный рост: система набирала позиции, equity поднялась до максимума 101 911 ₽ к 11-му числу. Затем последовал резкий слом: два дня подряд, 13-е и 14-е августа, принесли совокупный убыток –2 893,87 ₽ – почти 92% всего месячного gross-убытка пришлось на эти 48 часов. Что именно произошло – рыночный шок, ложный сигнал входа в несколько позиций одновременно, резкое движение в акциях (судя по сделкам, под удар попали SVAV, MGNT, NLMK) – предстоит разобрать в детальном post-mortem анализе.
Третья фаза (17–31 августа) – попытка восстановления с переменным успехом. Система зафиксировала несколько положительных сессий, пиком которых стало 24 августа (+340,60 ₽), однако закрыть пробел не удалось. Финальная сессия 31-го добавила –309,92 ₽.
Обращает на себя внимание любопытный паттерн 27–28 августа: gross P&L равен нулю, но equity растёт (97 642 → 98 084 → 98 252 ₽). Это типично для ситуации, когда средства размещены в LQDT или облигациях с накопленным купонным доходом (НКД): инструмент ежедневно «дорожает» без активных сделок.
Сравнение с прошлым периодом
Данные предыдущего периода позволяют сделать прямое сравнение:
| Показатель | Предыдущий период | Август 2026 | Изменение |
|---|---|---|---|
| Gross P&L | –1 263,51 ₽ | –3 170,75 ₽ | Хуже в 2,5 раза |
| Net P&L | –5 906,15 ₽ | –6 852,60 ₽ | Хуже на –946,45 ₽ |
Август оказался заметно хуже предшественника сразу по обоим показателям. Gross-убыток вырос в 2,5 раза – это говорит о том, что ухудшение обусловлено не только инфраструктурными расходами, но и реальным качеством торговых сигналов. Net-убыток при этом увеличился умереннее: примерно на 16%. Это означает, что операционные издержки в абсолюте остались примерно на том же уровне (или даже чуть снизились относительно оборота), а основной вклад в ухудшение внесли именно рыночные потери.
Паттерн двух убыточных месяцев подряд заслуживает внимания. Для системы в режиме paper trading это прежде всего сигнал для пересмотра параметров – стоп-лоссов, размера позиции, фильтров входа на основе RSI (индекс относительной силы – осциллятор, измеряющий скорость и величину ценовых изменений) и MACD (схождение-расхождение скользящих средних – трендовый индикатор).
Выводы
Что пошло не так. Август наглядно показал концентрацию риска во времени: почти весь месячный убыток был получен за два торговых дня. Это классическая проблема недостаточно жёсткого управления позицией – система продолжала удерживать или наращивать позиции в акциях (предположительно SVAV, MGNT, NLMK – судя по хронологии сделок) именно в тот момент, когда рынок пошёл против неё.
Что сработало. Использование LQDT в качестве инструмента управления ликвидностью выглядит разумно: в периоды неопределённости система «паркует» кэш под рыночную доходность денежного рынка. Защитная покупка GOLD в конце месяца также логична. Купонные и дивидендные поступления (296,64 ₽) – пусть и небольшой, но стабильный источник дохода.
Операционные расходы (3 978,50 ₽) составили около 4% от начального капитала за один месяц – это высокий уровень. Особенно значителен хостинг (2 146,37 ₽): по мере масштабирования портфеля этот вес будет снижаться, но при текущем капитале вблизи 100 000 ₽ инфраструктурные издержки сами по себе создают серьёзный барьер для безубыточности. Система должна генерировать не менее +4% gross P&L в месяц только для покрытия расходов – планка весьма высокая.
Что необходимо проверить перед следующим периодом:
- Детальный разбор сделок 13–14 августа: почему система не остановила набор позиций при нарастающих потерях.
- Калибровка максимального дневного убытка (daily drawdown limit) – жёсткий порог, по достижении которого система прекращает торговлю до следующей сессии.
- Оценка целесообразности одновременного удержания множества коррелированных позиций в акциях металлургов и циклических секторов.
- Пересмотр сигналов на основе SMA (простая скользящая средняя – среднее цены за N дней) с учётом данных RuData о фундаментальном состоянии эмитентов и новостного потока Интерфакса.
Два убыточных периода подряд – это не приговор, но чёткий сигнал: система нуждается в донастройке. Режим paper trading для того и существует, чтобы такие уроки стоили нам строк в логах, а не реальных рублей.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.