Робот держит курс: облигации в приоритете, акции уже на потолке

Что произошло

Вторник, 11 августа 2026 года. Российский рынок акций провёл день уверенно: по данным ленты Интерфакса, индекс МосБиржи с утра прибавил 1,2% вслед за подорожавшей нефтью, а к вечеру закрепился выше отметки 2320 пунктов – уже на геополитических надеждах. Рост широкий: в плюсе торговались OZON, TATN, CHMF, NLMK, MAGN и большинство голубых фишек.

Главные корпоративные события дня – вокруг банковского сектора и финтеха. Сбербанк отчитался за июль: чистая прибыль по РСБУ выросла на 16%, до 168,4 млрд рублей, а за семь месяцев накопилось 1,16 трлн рублей против 971,5 млрд годом ранее – темп впечатляющий. Т-Технологии (тикер T) тоже порадовали: операционная чистая прибыль во II квартале по МСФО выросла на 25%, до 52,1 млрд рублей, превысив консенсус-прогноз в 50 млрд. Совет директоров рекомендовал дивиденды за квартал – 4,7 рубля на акцию. Компания подтвердила прогноз роста операционной прибыли и дивидендов на 20%+ по итогам 2026 года и раскрыла, что с начала года выкупила с рынка около 25 млн собственных акций – примерно 1% от капитала, и программа buyback (обратного выкупа акций у инвесторов) продолжится.

Русал решил не выплачивать дивиденды за I полугодие – совет директоров принял такое решение в 10:32. Аэрофлот сообщил о снижении пассажиропотока в июле на 0,6% из-за ограничений полётов, внутри страны падение составило 6,1%. ОГК-2 (тикер OGKB) зафиксировала снижение чистой прибыли по МСФО за первое полугодие на 29,2%, до 1,47 млрд рублей. Северсталь выиграла апелляцию: суд оставил в силе решение о недействительности требований возврата субсидии. Структура Fonte Capital из Казахстана приобрела 18% акций Самолёта у наследников Кенина – новость вышла в 06:01, сигнализируя о сохранении интереса внешних инвесторов к сектору недвижимости.

На облигационном фронте активно: ВТБ разместил однодневные бонды серии КС-4-1263 на 9 млрд рублей из 100 млрд запланированных, Газпромбанк готовится к размещению дисконтных облигаций 13 августа, ФСК Активы объявили сбор заявок на дебютный выпуск 21 августа. Новосибирскавтодор зафиксировал финальный ориентир купона по своим бумагам на уровне 21,5% – рынок высокодоходных облигаций живёт своей насыщенной жизнью.

Макрофон, по оценке системы, остаётся смешанным: бюджетный дефицит и неопределённость по инфляции давят на настроения, однако торговый профицит поддерживает, а рынок за последнее время вырос на 6,9%.

Решения и почему

Сегодня система провела 9 аналитических циклов – это 9 раз, когда искусственный интеллект заново оценивал рынок, новости, технические сигналы и структуру портфеля. Ни одной сделки не было исполнено, но это не означает бездействия: система приняла конкретные решения о том, что делать нельзя, и почему.

Акции – стоп, потолок достигнут. Доля акций в портфеле – 45,1%, а встроенный лимит (buy_ceiling – максимально допустимая доля актива в портфеле) для акций составляет 45%. Покупка любой новой акции вывела бы портфель за этот предел. Именно поэтому система не стала докупать даже самые привлекательные позиции. IVAT показывает лучший edge (то есть расчётное преимущество над рынком, ожидаемая сверхдоходность) среди акций – 10,46%, MAGN – 7,56%, ASTR – 7,31%. Но правило есть правило: гейт (блокировка по достижении лимита) сработал для всех троих. SVAV и NLMK держатся с позитивным трендом и edge выше 3%, система их удерживает. TATN держим тоже, но докупать не стали: RSI (индекс относительной силы – технический индикатор от 0 до 100; значения выше 70 сигнализируют о перекупленности бумаги) достиг 69,7, что вплотную к зоне перегрева, а edge составляет лишь 0,76% – ниже минимального порога в 0,8%.

ETF – тоже стоп. Доля биржевых фондов (ETF – инструменты, торгующиеся как акции, но отслеживающие индекс или корзину активов) – 25,6%, тогда как лимит – 20%. Докупать здесь не с руки.

Облигации – есть пространство, используем. Доля облигаций – 29,3%, лимит – 30%. Остаток до потолка около 700 рублей. Система запланировала две покупки:

• Доборать RU000A10EYV6 – облигацию с YTM (доходность к погашению – сколько заработает инвестор, если будет держать бумагу до конца срока) 16,75%. Это лучший показатель среди уже удерживаемых бумаг.
• Открыть новую позицию в RU000A106P06 с YTM 16,34%, кредитным рейтингом второго уровня надёжности и дюрацией (средневзвешенный срок возврата вложений) 1,54 года – короткая и относительно надёжная бумага в рамках облигационного лимита.

Ликвидность – 26 113 рублей в LQDT (фонд денежного рынка, аналог «парковки» для свободных денег с ежедневным начислением процентов) – доступна для этих покупок. Тем не менее в торговом журнале сделок за день нет: судя по всему, лимит в 700 рублей оказался слишком мал для исполнения конкретных лотов, либо сделки перенесены на следующий цикл. Система зафиксировала намерение – исполнение будет отражено в следующем отчёте.

В части валютных металлов (SLVRUB, GLDRUB) – отрицательный edge. Покупать нет смысла.

Итог дня

Портфель преодолел отметку 101 900 рублей. Чистая прибыль дня – 82,49 рубля: это после оплаты работы ИИ-аналитика и серверов. Негусто в абсолютных цифрах, но помним: мы в бумажном режиме (paper trading – торговля на реальных котировках, но без реального капитала), цель сейчас – отработать стратегию, а не максимизировать прибыль. Портфель растёт вместе с рынком, структура дисциплинированно удерживается в рамках лимитов. Завтра – новый день, новые циклы анализа.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.