3 августа: рынок растёт вопреки нефти, система выжидает

Что произошло

Понедельник, 3 августа, начался под знаком противоречий. С одной стороны – геополитическая напряжённость (Иран, ситуация вокруг ЗАЭС), нефть рухнула на 5,6% до $83 за баррель. С другой – российский рынок акций умудрился закрыться в плюсе: по данным ленты Интерфакса, индекс МосБиржи поднялся к 2260 пунктам, прибавив около 0,7% с открытия основной сессии. Редкий случай, когда отечественный рынок идёт против нефти.

За июль, согласно сводке Интерфакса от 06:01, акции и рубль снизились, тогда как цены ОФЗ (облигаций федерального займа – государственных долговых бумаг) умеренно подросли. Это важный фон: долговой рынок держится, акции – под давлением.

Среди ключевых новостей дня – несколько историй, которые стоит отметить.

«ЕвроТранс» снова в дефолте. В 06:35 Интерфакс сообщил: компания не смогла выплатить купон (то есть процентный доход по облигациям – аналог процентов по вкладу) ещё по одному выпуску, допустив очередной технический дефолт. Тикер EUTR в нашем вотч-листе (список бумаг, за которыми следит система). Это уже паттерн, а не случайность.

Норникель (GMKN) подтвердил прогноз по резкому снижению профицита никеля в 2026 году и ухудшил прогноз по платине – это сообщение появилось в 06:01. Для металлургов – сигнал неоднозначный: меньше профицита теоретически поддерживает цены, но ухудшение по платине давит на выручку.

Запасы газа в Европе – тема, которая появилась в ленте сразу несколько раз начиная с 09:00: хранилища достигли минимального на эту дату исторического уровня. Для Газпрома (GAZP) это двоякий сигнал: спрос потенциально выше, но инфраструктурные и санкционные ограничения никуда не делись. К слову, прокачка газа по европейской нитке «Турецкого потока» в июле снизилась на 5% (Интерфакс, 06:47).

КТК (Каспийский трубопроводный консорциум, тикер TRNF в контексте Транснефти) временно приостановил работу нефтепровода – об этом в 06:34 написал Интерфакс. Впрочем, уже в той же ленте Минэнерго Казахстана заверило: полная остановка не рассматривается, прём нефти в резервуары продолжается. Для нефтяников – очередной фактор неопределённости.

Россети Ленэнерго (LSNG) отчитались о росте чистой прибыли по РСБУ на 22% за первое полугодие – до 24,23 млрд рублей (Интерфакс, 06:36). Сильный результат.

МосБиржа (MOEX) сообщила рекорд: объём торгов в июле вырос на 40% год к году – до 210,5 трлн рублей (Интерфакс, 17:37). Рынок живёт, ликвидность есть.

Первый серийный импортозамещённый МС-21 выполнил первый полёт (Интерфакс, 11:22, тикер UNAC). Событие знаковое для авиапрома, хотя в инвестиционном плане ОАК – история специфическая.

ФАС возбудила дело против Apple (17:39) за непредустановку мессенджера Max и отечественного магазина приложений на iOS-устройства. Бенефициар – VK (VKCO), чей Max упоминается в иске напрямую.

Т-Технологии (T): акционеры утвердили дивиденды за I квартал – 4,6 рубля на акцию (Интерфакс, 10:02).

Segezha (SGZH) согласовала совместный проект с китайскими партнёрами по строительству биохимического комплекса в Сибири (Интерфакс, 11:00). Для компании, которая долго находится под долговым давлением, – потенциально позитивная новость.

Распадская (RASP) завершила первое полугодие с убытком по РСБУ, выручка упала на 14% (Интерфакс, 12:42). Уголь под давлением.

Решения и почему

За день система провела 2 цикла анализа. Результат обоих – ноль сделок. Это не ошибка и не лень алгоритма. Объясним логику простым языком.

Макро-фон risk-off. Risk-off – это режим, когда инвесторы предпочитают не рисковать и уходят в защитные активы. Нефть минус 5,6%, геополитика горячая – классическое начало такого режима. В такой момент покупать акции – значит идти против течения без достаточного основания.

Edge (преимущество входа) у всех кандидатов-акций отрицательный. Edge_pct – это расчётное «ожидаемое преимущество» от покупки конкретной бумаги прямо сейчас, с учётом сигналов технического анализа. У всех кандидатов на покупку он составил от -1,98% до -13,57%. Порог системы – минимум +0,8%. Ни одна бумага не прошла фильтр.

GLDRUB_TOM (золото) – защитный актив, который логично было бы купить в risk-off. Но его edge_pct тоже отрицателен (-1,98%), к тому же лимит позиций заполнен (12 из 12 слотов заняты). Даже если бы золото прошло фильтр по edge, гейт (автоматический контроль рисков) всё равно отклонил бы заявку.

Лимиты по аллокации исчерпаны. Аллокация – распределение капитала между классами активов. Доля облигаций уже 29% при таргете 25% и потолке 30% – добирать нельзя. Доля ETF (биржевых фондов) 60,1% при потолке 20% – это потому что LQDT (фонд ликвидности, эквивалент «припаркованного кеша») учитывается как ETF. Покупки в этой категории заблокированы системой автоматически.

Что держим? Все текущие позиции в облигациях показывают стабильный или положительный PnL (прибыль/убыток по позиции). Продавать их без причины нет смысла – система держит.

Вывод прост: рынок даёт противоречивые сигналы, все количественные фильтры говорят «стоп». Система ждёт. Это и есть дисциплина.

Итог дня

День закрылся в небольшой минус исключительно из-за операционных затрат: ИИ-анализ и хостинг стоят денег вне зависимости от того, совершаются сделки или нет. Рыночные позиции не принесли ни прибыли, ни убытка – просто стоят.

Рынок в понедельник устоял вопреки нефти. Но «устоял» не значит «стал привлекательным для входа». Система будет ждать, пока цифры не скажут иначе.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.