Недельный саммари: 20–24 июля 2026 года

Итоги периода

Неделя с 20 по 24 июля 2026 года выдалась для портфеля откровенно сложной. Система работает в режиме paper trading (торговля на виртуальные деньги без реального риска капитала), что позволяет оценивать качество алгоритмических решений без финансовых последствий. Тем не менее все показатели максимально приближены к боевым условиям.

Стартовый equity (стоимость портфеля) составил 99 445 ₽, финальный – 99 324 ₽. Снижение за неделю – 121 ₽ по equity, что отражает валовой P&L (прибыль и убыток до вычета операционных затрат) на уровне –120,48 ₽. После учёта всех расходов чистый P&L (net P&L) ушёл значительно глубже: –1 160,39 ₽.

Разрыв между gross и net – принципиальный момент. Затраты за неделю сложились из двух статей:

• ИИ-модели (запросы к языковым моделям, генерация торговых сигналов): 572,77 ₽
• Хостинг (облачная инфраструктура, на которой крутится система): 328,12 ₽
• Итого расходов: 1 063,89 ₽

Дополнительно портфель получил 23,96 ₽ в виде начисленных купонных доходов по облигациям – уже нетто, то есть за вычетом налога у источника (НДФЛ). Эти поступления частично компенсировали операционный убыток, но не перекрыли его.

Активность системы за неделю:

• Решений принято: 90 (это все обращения алгоритма к базе данных, новостному потоку Интерфакса и рыночным котировкам от RuData для формирования торговых сигналов)
• Сделок исполнено: 12 (все – со статусом filled, то есть полностью исполненные)

Коэффициент конверсии решений в сделки составил 13,3% – система в большинстве случаев предпочитала воздержаться от действия. Это разумная осторожность в условиях, когда рыночный сигнал недостаточно убедителен.

Структура сделок

Портфельная активность была сосредоточена в двух направлениях.

Покупки облигаций – система продолжала формировать позиции в рублёвых бондах:

• SU26237RMFS6 (ОФЗ) – 2 лота по 861,64 ₽
• SU26236RMFS8 (ОФЗ) – 8 лотов по 878,79 ₽
• RU000A10BY94 – 6 лотов по 1 023,00 ₽ и ещё 5 лотов по 1 020,50 ₽ (докупка при небольшой просадке цены)
• RU000A102952 – 5 лотов по 916,40 ₽
• RU000A106P06 – 5 лотов по 922,50 ₽
• RU000A10F8P9 – 4 лота по 876,20 ₽

Налицо систематическая ротация ликвидности в пользу фиксированного дохода. Алгоритм явно интерпретировал текущий уровень доходностей как привлекательный для набора позиции.

Продажи LQDT (фонд денежного рынка «Ликвидность» от ВТБ Капитал) – 5 сделок суммарно на 13 932 лота по ценам от 2,0435 до 2,0467 ₽. Продажи LQDT – это классический механизм финансирования покупок: система высвобождала рублёвую ликвидность для перекладывания в облигации с более высокой ожидаемой доходностью.

Разбивка по дням

Каждый торговый день недели закрылся в минусе по gross P&L. Ни одного положительного дня – характерная черта боковых рынков с постепенной переоценкой позиций.

Обратите внимание на нелинейность движения equity: во вторник портфель почти вернулся к стартовому уровню (99 444 ₽ против 99 445 ₽ в начале недели), в четверг тоже временно приподнялся после среднего провала. Это говорит о том, что часть переоценки носит внутридневной характер и связана с котировками облигаций, которые могут восстанавливаться после просадки.

Лучший день – вторник, 21 июля: gross P&L всего –5,00 ₽, equity поднялся до максимума недели.

Худший день – пятница, 24 июля: gross P&L –189,19 ₽, что составляет 157% от общего недельного убытка. Пятничная просадка перечеркнула восстановление середины недели и стала основным драйвером итогового результата. Подобная динамика нередко связана с предвыходной переоценкой позиций и низкой ликвидностью во второй половине торгового дня – факторами, которые система учитывает через данные RuData и новостной фон Интерфакса, но полностью нейтрализовать которые сложно.

Сравнение с прошлым периодом

Предыдущая торговая неделя зафиксировала следующие показатели:

Разворот gross P&L из положительной зоны в отрицательную – тревожный сигнал. Предыдущая неделя показала, что рыночная составляющая портфеля способна генерировать небольшую прибыль до расходов. На этой неделе рыночная переоценка сама по себе стала отрицательной.

Что изменилось:

• Gross P&L: разворот на –197 ₽ – рыночная конъюнктура или состав позиций работали против портфеля.
• Net P&L: ухудшение на –719 ₽ по чистому результату. Часть этого ухудшения – следствие роста операционных затрат или их неизменности на фоне ухудшившегося gross результата. Если расходная база стабильна (~1 064 ₽/неделю), то для выхода net P&L в ноль требуется gross P&L не менее +1 040 ₽ в неделю (с учётом купонного дохода). Пока система этого уровня не достигает.

Выводы

Неделя ставит несколько ключевых вопросов, которые система должна учесть в следующем цикле.

1. Операционная точка безубыточности. При текущей структуре затрат (~1 064 ₽ в неделю) и типичном купонном доходе (~24 ₽ в неделю) gross P&L должен стабильно превышать +1 040 ₽ в неделю, чтобы net P&L вышел в ноль. Это требует либо более агрессивного наращивания позиций в доходных инструментах, либо оптимизации расходов на ИИ-запросы.

2. Концентрация убытка в пятницу. Почти 60% недельного gross-убытка пришлось на один день. Это не диверсификация по времени – это концентрация риска. Алгоритму стоит проверить, не связана ли пятничная переоценка с конкретными позициями (например, длинные ОФЗ реагируют на изменение кривой доходности, которая активно пересчитывается перед выходными).

3. Логика ротации LQDT → облигации. Стратегия перекладывания из денежного рынка в купонные инструменты выглядит обоснованно с точки зрения carry (разницы в доходности). Купонный доход уже начисляется. Вопрос – достаточен ли темп накопления позиции и правильно ли выбраны точки входа. Данные о кредитном качестве эмитентов и рыночных индикаторах поступают от RuData, новостной контекст – от Интерфакса, и именно их совместная интерпретация формирует сигнал на покупку.

4. Решения vs сделки. 90 решений при 12 сделках означают, что система 78 раз сказала «нет» рынку. Это хорошая дисциплина. При этом все 12 исполненных сделок получили статус filled без частичного исполнения – качество исполнения высокое.

5. Paper режим. Система по-прежнему работает на бумаге. Реальный рынок добавит проскальзывание, спреды и неполные исполнения. Текущие результаты – верхняя граница того, что можно ожидать в боевом режиме.

Итоговая таблица показателей за неделю

Следующая неделя покажет, удастся ли накопленным облигационным позициям начать полноценно отрабатывать купонную доходность и компенсировать операционную нагрузку.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.