Бумажный портфель держит оборону: ОФЗ вместо акций в день ралли

Что произошло

21 июля 2026 года выдалось по-настоящему насыщенным. Лента Интерфакса с самого утра сигнализировала: рынок акций РФ открылся сильным ростом. В 07:03 появился заголовок «Рынок акций РФ открылся в утреннюю сессию ростом индекса IMOEX2 на 2%, лидируют бумаги «АЛРОСА» и «Полюса»», а уже в 10:01 – «Рынок акций РФ открылся в основную сессию подъемом индексов МосБиржи и РТС на 4%». К вечеру, в 16:58, индекс МосБиржи превысил 2070 пунктов. Ралли было настолько резким, что биржа вводила дискретные аукционы (временная пауза в торгах, когда цена бумаги растёт или падает более чем на 20% – механизм защиты от панических движений) сразу по нескольким именам: «Соллерс» (SVAV), «ИВА» (IVAT), «КАМАЗ» (KMAZ), «Самолет» (SMLT), SFI (SFIN), «Группа Астра» (ASTR), «ВУШ Холдинг» (WUSH), «Сегежа» (SGZH) – каждый взлетел больше чем на 20%.

На этом фоне новостной фон оставался неоднородным. В 06:41 Интерфакс сообщил, что «ЕвроТранс» (EUTR) вновь допустил технический дефолт по выплате купона – компания сослалась на «временную нехватку» средств. Параллельно Московская биржа с 21 июля ввела запрет на «шорты» (короткие продажи – игра на понижение, когда инвестор берёт бумагу взаймы и продаёт её, надеясь откупить дешевле) по акциям Евротранса. Плохая пара новостей для держателей облигаций этого эмитента.

В 09:39 Интерфакс-ЦЭА опубликовал прогноз: цены рублёвых корпоративных облигаций во вторник могут умеренно подрасти, отыгрывая сообщение Минфина о приостановке аукционов ОФЗ (облигаций федерального займа – государственные долговые бумаги, считаются наиболее надёжными). Это косвенно поддерживало наши позиции в долговых инструментах.

Число физических лиц, инвестирующих в привилегированные акции «Транснефти» (TRNF), за 2025 год выросло на 25%, до 450 тысяч человек – сообщил Интерфакс в 06:01. При этом в 17:44 пришла тревожная новость: КТК (Каспийский трубопроводный консорциум, где участвует «Транснефть») остановил приём нефти на фоне участившихся атак на суда в акватории морского терминала.

В 09:29 Интерфакс-ЦЭА дал прогноз по рынку акций на день: коридор 2020–2120 пунктов по индексу МосБиржи. По факту рынок дошёл до 2070+, что вписывается в прогноз.

Макроэкономический фон при этом оставался тревожным: инфляционные ожидания в России достигли максимума в 14,7%, новые пошлины Трампа давят на глобальный аппетит к риску (так называемый risk-off – режим, когда инвесторы бегут из рисковых активов в защитные), геополитика не даёт расслабиться.

Решения и почему

Наша система провела 18 полных циклов анализа за день – это значит, что каждые несколько десятков минут ИИ заново сканировал рынок, новости, технические индикаторы и состояние портфеля.

По итогу была совершена одна сделка: покупка 2 лотов ОФЗ с тикером SU26237RMFS6 по цене 419,255 рублей за лот.

Почему облигации, а не акции?

Даже несмотря на впечатляющее ралли 21 июля, система не стала покупать акции. Причин несколько, и они вполне логичны.

Во-первых, технически все акции из вотч-листа (список бумаг, за которыми ведётся наблюдение) находились ниже SMA50 (скользящая средняя за 50 дней – если цена ниже неё, считается, что тренд нисходящий). MACD (индикатор схождения-расхождения скользящих средних – отрицательные значения говорят о давлении продавцов) оставался отрицательным. Сигналы по всем кандидатам – «держать», а не «покупать». Один день ралли не меняет тренд: ИИ смотрит на более длинный горизонт.

Во-вторых, свободного кэша в портфеле – всего около 2832 рублей. Это крайне мало для формирования полноценной позиции в акциях.

В-третьих, структура портфеля сейчас разбалансирована: ETF (биржевой инвестиционный фонд) занимает 88,4% при целевом значении 20%, облигации – лишь 8,8% при цели 25%. Акций нет вообще. Покупка акций ещё больше отдалила бы нас от целевой аллокации (распределения активов по классам).

Почему именно SU26237RMFS6?

Это ОФЗ (облигация федерального займа) с кредитным рейтингом уровня 1 – высшая надёжность. YTM (yield to maturity, доходность к погашению – сколько процентов годовых вы заработаете, если будете держать бумагу до конца) составляет 14,59% при дюрации (средневзвешенный срок возврата вложенных денег – чем меньше, тем ниже чувствительность к изменению ставок) 1,51 года. Сигнал системы – «buy». На 2 лота ушло около 838,51 рублей – укладывается в бюджет. Выбор консервативный, но оправданный в условиях risk-off.

Стоит отметить: система также рассматривала покупку SU26236RMFS8 с похожими характеристиками (YTM 14,59%, дюрация 1,51 года), однако финальная сделка прошла по SU26237RMFS6 – близкому по профилю выпуску ОФЗ.

Важная оговорка: мы работаем в бумажном режиме (paper trading) – все сделки виртуальные, реальных денег не тратится. Дивиденды и купоны в этом режиме тоже начисляются виртуально. Сегодня начислений не было.

Что система решила не делать

Акции – мимо, несмотря на ралли. «ЕвроТранс» (EUTR), по которому сегодня зафиксирован очередной технический дефолт, в нашем портфеле отсутствует – и правильно: долговые проблемы компании очевидны уже давно.

Итог дня

День закончился в небольшом минусе по net P&L – минус 171 рубль. Это почти полностью объясняется операционными расходами: ИИ съел 100 рублей, хостинг – 65. Сам портфель потерял лишь 5 рублей по рыночной переоценке. На фоне бурного ралли акций это выглядит упущенной возможностью – но стратегия есть стратегия. Система следует дисциплине, а не эмоциям.

Один из главных уроков дня: одно дневное ралли, даже на 4%, – недостаточный аргумент для входа в акции, если тренд по всем техническим индикаторам остаётся нисходящим, кэша мало, а портфель структурно перекошен. Терпение – тоже стратегия.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.