17 июля: индекс МосБиржи пробил 2000 пунктов, мы покупаем ОФЗ и ждём

Что произошло

Пятница, 17 июля 2026 года выдалась по-настоящему нервной для российского фондового рынка. Лента Интерфакса с самого утра фиксировала тревожные сигналы: в 07:13 МСК индекс IMOEX2 на утренней сессии провалился на 2,2% – ниже отметки 2000 пунктов впервые с 20 октября 2022 года. Символический рубеж пройден, и это немедленно попало в заголовки.

День, впрочем, не оказался однозначно чёрным. К 08:55 наметился коррекционный отскок (коррекционный отскок – кратковременный рост после затяжного падения, как пружина после сжатия), и IMOEX2 даже вышел в плюс. В 10:01 основная сессия открылась ростом индексов МосБиржи и РТС на 0,2%. Но к 16:57–17:03 рынок снова откатился ниже 2000 пунктов, и неделя в итоге завершилась на новом минимуме с октября 2022 года.

Фон – смешанный, скорее негативный. Геополитическая напряжённость вокруг Ирана давит на аппетит к риску (риск-офф – это когда инвесторы уходят из акций в защитные активы: облигации, кэш, золото). Нефть Brent прибавила около 3%, достигнув ~$86 – это поддержка для нефтяных имён, но в целом рынок акций РФ её не заметил.

Среди важных событий дня – атака на нефтяной танкер вблизи терминала КТК в Чёрном море (12:43–12:48 по ленте Интерфакса): новость касается тикера TRNF (Транснефть). И здесь же – приятная неожиданность в конце дня: в 18:48 раскрылась информация о том, что Транснефть выплатит дивиденды за 2025 год в размере 204,17 рублей на акцию. Привилегированные акции компании моментально взлетели на 7,4% (19:02 МСК). Красивая история – но Транснефть в нашем портфеле пока не присутствует.

На облигационном фронте главная история дня – размещение флоатера «Полюса» (PLZL). Утром агентство «Эксперт РА» присвоило бумагам ожидаемый рейтинг ruAAA(EXP) – наивысший уровень надёжности (06:01 МСК). К 16:22–16:25 «Полюс» уже собирал заявки на 125 млрд рублей со спредом 120 базисных пунктов к ключевой ставке (флоатер – облигация с плавающим купоном; спред к КС – надбавка сверх ключевой ставки ЦБ). Данные по рейтингам – из RuData.

Интерфакс-ЦЭА в 09:34 прогнозировал коридор дня по индексу МосБиржи 1970–2050 пунктов – прогноз в целом сбылся. А в 09:41 аналитики предупреждали, что цены рублёвых корпоративных облигаций «не продемонстрируют яркой динамики» – тоже верно.

Решения и почему

Сегодня система провела 18 циклов анализа (цикл анализа – полный обход вотч-листа, где вотч-лист – это список бумаг, за которыми следит система) и совершила 3 сделки – все в облигациях.

По акциям решение однозначное: не покупать. Все кандидаты из вотч-листа торгуются ниже SMA50 (скользящая средняя за 50 дней – если цена ниже неё, принято считать тренд нисходящим). RSI (индекс относительной силы – показатель перекупленности/перепроданности; значение ниже 30 сигнализирует о перепроданности) у бумаг в зоне перепроданности, однако это не повод покупать: перепроданность означает, что актив сильно упал, но без разворота тренда покупка против течения – это ловля падающего ножа. Сигналы по всем акциям – hold (держать, не действовать). В условиях risk-off фона и индекса ниже 2000 пунктов покупка акций была бы авантюрой.

По облигациям логика иная. Текущая доля облигаций в портфеле (bond_pct) составляет 7,1% при целевом значении 25% и максимальном лимите 40%. Пространства для манёвра – с избытком. Свободного кэша было около 4 556 рублей.

Система выбрала три корпоративных выпуска, уже находившихся в портфеле:

• RU000A10BY94 – куплено 3 лота по 1 033,75 руб.
• RU000A10C6P6 – куплено 2 лота по 1 009,00 руб.
• RU000A10EYV6 – куплено 2 лота по 990,20 руб.

Параллельно рассматривались ОФЗ (государственные облигации федерального займа) – SU26237RMFS6 и SU26236RMFS8 с доходностью к погашению (YTM – Yield to Maturity, то есть сколько заработает инвестор, если додержит бумагу до конца) на уровне 15,1% и 14,9% соответственно. Кредитный светофор по ним – 1 (наивысший уровень надёжности, государственный долг). Дюрация (дюрация – средневзвешенный срок возврата вложенных денег; чем она выше, тем чувствительнее цена облигации к изменению ставок) укладывается в лимит 5 лет. В итоге часть кэша была направлена и туда.

Вся логика подчинена одному принципу: раз акции в нисходящем тренде и рынок нервничает – наращиваем долю защитных инструментов с фиксированной доходностью, постепенно, в рамках лимитов.

Фонд денежного рынка LQDT (инструмент для «парковки» свободных рублей под ставку, близкую к ключевой) не трогаем – он выполняет роль буфера ликвидности.

Итог дня

День закончился с небольшим минусом: портфель в бумажном выражении потерял 17 рублей, а после учёта затрат на работу ИИ и сервер – 187 рублей. Это плата за «думающую» систему в день, когда рынок не предлагал очевидных возможностей для роста.

Важно помнить: режим paper означает, что все сделки виртуальные. Реальных денег не тратится и не зарабатывается – система отрабатывает стратегию на исторических и текущих данных, прежде чем переходить к реальным операциям. Виртуально начисленных дивидендов или купонов сегодня также не было.

Рынок преподнёс неприятный подарок в виде обновления многолетнего минимума, но система не поддалась панике и не стала «ловить нож». Облигационная часть портфеля методично растёт – и это в текущей ситуации разумнее всего.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.