2 июля: рынок падает вслед за нефтью, а система держит позиции и ждёт

Что произошло

2 июля российский рынок акций провёл под знаком коррекции. По данным ленты Интерфакса, уже в 10:01 индексы МосБиржи и РТС открылись снижением на 0,6% вслед за нефтью, к середине дня (13:35) рынок ускорил падение, а к вечеру (17:29 и 19:07) откатился к уровням недельной давности. Два главных давления на рынок – снижение нефтяных котировок и ожидания паузы в смягчении денежно-кредитной политики (ДКП) ЦБ, то есть рынок закладывает, что Банк России не будет торопиться снижать ключевую ставку.

Фон – типичный risk-off (режим «бегства от риска»: инвесторы уходят из рискованных активов в защитные). Аналитики Интерфакс-ЦЭА с утра (09:42) обозначали торговый диапазон дня по индексу МосБиржи в 2300–2360 пунктов – рынок фактически двигался в этих рамках.

Из корпоративных событий дня, которые зафиксировала лента Интерфакса, выделим самые значимые для нашего вотч-листа (набора бумаг, за которыми следит система):

• TATN (Татнефть) упомянута в нескольких сводках снижения (10:12, 13:35, 19:07). Бумага попала под общую волну продаж в нефтегазовом секторе.
• ROSN (Роснефть) – в числе аутсайдеров дня по версии Интерфакса (10:12, 13:35, 19:07). Нефть давит на весь сектор без разбора.
• SBER – первый зампред банка Ведяхин заявил (12:10, 12:27), что вторая половина 2026 г. и 2027 г. будут «гораздо более напряжёнными в части создания резервов по корпоративным клиентам». Сбер при этом сохранил прогноз роста корпоративного кредитования на 10–12% (13:51). Сигнал двоякий: банк честно предупреждает о рисках, но рост портфеля продолжается.
• GAZP – сразу несколько новостей. Оренбургский ГПЗ принимает лишь 28% газа с Карачаганака (08:00) – производственные трудности. Финализация договорённостей с Китаем по «Силе Сибири-2» на ВЭФ «пока преждевременна» (11:59 – слова Пескова). Указ Путина разрешил Газпрому до 2028 г. не соблюдать норму по числу независимых директоров в совете директоров без угрозы листингу (17:04) – это корпоративная новость, которая снимает формальный риск, но подчёркивает особый статус компании.
• MGNT (Магнит) – в анонсе событий на рынке облигаций на 2 июля упоминаются бонды Магнита (06:05).
• ГПБ (Газпромбанк) утром (06:01) высказал важную идею: траектория ключевой ставки «рано или поздно приведёт к всплеску ликвидности в долевых инструментах» – то есть, когда ЦБ начнёт снижать ставку, деньги хлынут в акции. Пока это прогноз, не факт.
• ВТБ Мои инвестиции (06:01) называют фаворитами на III квартал акции газовых компаний, финансового и IT-секторов – среди них GAZP, NVTK, SBER, MOEX, YDEX, POSI и другие.

Решения и почему

Система провела 18 циклов анализа за день – это значит, каждый час она смотрела на рынок свежим взглядом и решала, что делать.

Сделки были. Вот полный список:

1. Покупка MGNT – 3 лота по 1 887 руб.
2. Покупка TATN – 11 лотов по 485,1 руб.
3. Покупка ROSN – 15 лотов по 319,65 руб.
4. Продажа TATN – 11 лотов по 483,3 руб.
5. Покупка MGNT – 1 лот по 1 840 руб.
6. Покупка MGNT – 3 лота по 1 840,5 руб.

Что произошло с Татнефтью? Система купила её утром и продала чуть позже с небольшим минусом (485,1 → 483,3 руб.). Это не ошибка, а нормальная реакция на изменение сигнала: вошли – посмотрели – условия ухудшились – вышли. В бумажном режиме (paper trading, то есть симуляция без реальных денег) это именно то поведение, которое нужно отрабатывать: не держать позицию, если сигнал пропал.

По Магниту система трижды докупалась. Почему? Резюме последнего решения объясняет: MGNT – единственная бумага в портфеле, по которой сохраняется сигнал buy с edge (ожидаемым преимуществом над рынком) 8,56% и положительный MACD (Moving Average Convergence/Divergence – индикатор импульса цены; положительный MACD означает, что краткосрочная скользящая средняя выше долгосрочной, то есть импульс направлен вверх). Это редкость в нынешней среде risk-off.

Rosneft (ROSN) удерживается из-за edge 7,25% и ожидаемого дивиденда – даже несмотря на то, что позиция в минусе. Логика: продавать в убыток ради «принципа» нет смысла, если фундаментальные причины держать бумагу не исчезли.

Почему не было новых покупок других бумаг? Все прочие кандидаты не прошли фильтры:

• Все акции из вотч-листа торгуются ниже SMA50 (скользящей средней за 50 дней – если цена ниже неё, считается, что тренд нисходящий). Это автоматически повышает планку для входа.
• Сигналы по большинству бумаг – «hold» (держать, не покупать и не продавать).
• TPAY: edge 0,36% не дотягивает до минимального порога 0,8%.
• LQDT: edge отрицательный – входить невыгодно.
• ОФЗ (облигации федерального займа): доходность к погашению (~16% годовых) выглядит привлекательно, кредитный «светофор» на уровне 1 (минимальный риск), но дюрация (средневзвешенный срок до возврата вложений) 5,27 и 6,14 лет превышает ограничение macro_overlay в 3,0 года. При высокой ставке ЦБ длинные облигации слишком чувствительны к её изменениям – риск-гейт (автоматический стоп-кран) их блокирует.

Это пример того, как система не поддаётся соблазну «купить то, что выглядит дёшево» без учёта риска. Дисциплина важнее импульса.

Итог дня

День закрылся в минусе по P&L – это честно и ожидаемо при общем снижении рынка. Убыток –517,65 руб. по меркам портфеля в 100 293 руб. составляет около 0,5% – терпимо для коррекционного дня в условиях risk-off. Напомним: всё это бумажный режим, реальные деньги не задействованы.

Главное сегодня – система не поддалась панике и не продала всё подряд, но и не скупала «на дне» без разбора. Два выживших фаворита – MGNT с сильным сигналом и ROSN с дивидендной историей – остаются в портфеле. Остальное – ждём, пока макро-фон не улучшится.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.