Как работает правило

Портфелем управляет детерминированное правило, а не ИИ. Раз в неделю оно пересобирает портфель из пяти биржевых фондов и в промежутке ничего не делает. Эта страница объясняет механику один раз, чтобы статьи не повторяли её каждый день.

Пять участников

Импульс и барьер

Для каждого фонда считается импульс – средняя доходность за три окна: примерно месяц, квартал и полгода (21, 63 и 126 торговых сессий). Затем импульс сравнивается с импульсом LQDT. Это и есть барьер: класс попадает в портфель, только если обгоняет безрисковую парковку денег. Не обгоняет – его доля остаётся в LQDT.

В портфель проходят максимум два класса с наибольшим импульсом среди допущенных.

Веса и мёртвая зона

Доли распределяются обратно пропорционально волатильности: чем сильнее фонд скачет, тем меньше его доля. Сверху действуют ограничения – не больше 40% на акции и золото, не больше 60% на облигации. Всё, что не занято, уходит в LQDT.

Если фактические доли отклонились от целевых меньше чем на 5% портфеля, правило не торгует. Это мёртвая зона: экономия на комиссиях важнее косметической точности.

Что публикуется каждый день

Ребаланс происходит раз в неделю, но гонка импульсов идёт постоянно. Каждый вечер после закрытия торгов система пересчитывает её и публикует ответ на вопрос: каким был бы ребаланс, если бы он случился завтра утром.

Оговорка

Правило торгует пять фондов и в отдельные бумаги не заходит. Всё, что пишется про конкретные акции и облигации, – наблюдение за списком, за которым система следит, а не заявка на сделку.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.